近年来，指数体系快速完善，市场认可度不断提高，指数化投资趋势加速形成。上交所投教联合中国基金报、中证指数有限公司共同推出“一图看懂指数化投资”系列投教栏目，为广大投资者带来全面、专业的解读，直击指数化投资关键要义。
投资逻辑
党的二十大报告指出，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。近年来，随着多层次资本市场建设日趋完善，创新资本加速汇聚，专精特新等战略性新兴产业不断发展壮大，逐步成为推动实体经济高质量发展的新动能。
中证500指数聚焦新兴产业领域，汇聚一批细分行业优质龙头企业，兼具成长、创新和价值属性。在新质生产力加速培育和形成的过程中，相关企业长期投资价值将进一步显现，以中证500指数为跟踪标的的指数化投资或将迎来新的发展机遇。
指数定位
中证500指数(000905)从剔除沪深300指数样本以及过去一年日均总市值排名前300的沪深市场剩余证券中，选取市值规模较大的500只代表性证券作为指数样本，反映沪深市场中等市值规模上市公司证券的整体表现。
指数发布于2007年1月15日，基日为2004年12月31日，基点为1000点。指数样本定期调整频率和时间同沪深300等宽基指数一致，在每年的6月和12月各调整一次。
聚焦沪深市场中的“中坚力量”
中证500指数样本主要覆盖沪深市场中市值规模处于50%-65%区间的上市公司，公司规模实力处于沪深市场的中坚部分，既有优于小市值企业的稳定性，又具备进一步发展为大市值龙头企业的成长性。
具体来看，500只样本公司市值主要介于100至500亿元之间，其中市值规模处于100至300亿元之间的样本共417只，数量占比超80%,市值平均数约209亿元，市值中位数约为195亿元。
行业分布均衡，聚焦新兴产业
中证500指数样本行业分布较为均衡，更为聚焦新兴产业。指数样本覆盖11个中证一级行业以及33个中证二级行业，权重最大的二级行业权重仅约10%,前十大二级行业权重合计为60%,行业分布整体较为均衡。指数聚焦“专精特新”赛道，电力设备、机械制造、航空航天、半导体、电子、计算机、医药医疗等新兴产业权重合计约47%,可较好捕捉技术变革与新兴经济快速发展带来的红利。
具备持续成长性和发展潜力
当前，我国正处在加快构建新发展格局、着力推动高质量发展的重要阶段，战略性新兴产业将成为重要发展方向。在此过程中，制造类、科技类等细分行业龙头企业将集中更多资源、迎来良好机遇、展现较强发展潜力，为中证500指数样本公司的持续性成长提供较强基本面支撑。
中证500指数样本公司表现出良好的成长性和盈利能力。从近十年表现来看，指数平均ROA约为2.6%,指数样本公司营收复合增速约13.5%,归母净利润复合增速为13.6%,高于同期代表A股上市公司整体表现的中证全指。另从指数样本公司近十年现金分红表现来看，分红总额基本呈逐年上升态势，多数年份中八成以上的样本公司实施现金分红。指数股利支付率多处于30%-50%之间，整体反映出中证500指数样本公司良好的基本面状况，以及较为稳健的现金流。
样本公司良好的基本面状况为指数长期表现提供较强驱动力。基日以来，中证500指数累计收益率超370%,年化收益率约8.5%,收益表现优于A股市场整体表现，长期持有获得感良好。
指数化投资应用
作为境内市场核心宽基指数之一，中证500指数自发布以来一直受到市场投资者广泛关注。截至2024年7月底，全球跟踪中证500指数的产品数量达116只，规模超1700亿元。
2015年4月，中证500股指期货在中金所上市，进一步打通期货、现货市场。2022年9月，中证500 ETF期权在上交所上市，为管理中小市值股票风险提供有效工具，与上证50ETF期权、沪深300ETF期权共同构成覆盖主流宽基指数、涵盖主流行业的风险管理市场。
